第三章　机器设备评估

本章是资产评估实务中的核心与重点章节，系统讲解了机器设备这类常见有形资产的评估理论与实践操作。内容从概述部分入手，明确了机器设备的定义、分类、评估特点及基本事项；随后，重点阐述了评估工作的基础环节——清查核实，包括其目的、内容和方法手段；最后，详细剖析了机器设备评估的三大基本方法，即成本法、市场法和收益法，深入讲解了每种方法的应用前提、操作步骤、关键参数的测算以及各自的适用范围与局限性。本章内容兼具理论性与实操性，是综合题考核的常见重点。

---

第一节 概述

一、机器设备的定义和分类

• 定义：利用机械原理制造，能够实现能量转换或利用机械能做功的装备或器具。
• 分类：
  • 按固定资产管理：《固定资产分类与代码》是最基本、最广泛的分类标准，分为通用设备、专用设备、交通运输设备等。
  • 按会计核算：根据使用性质分为生产用、非生产用、未使用、不需用、租出、融资租入等。
  • 按评估需要：可分为单台设备和设备组合。

二、机器设备评估的定义和特点

• 定义：评估机构及人员根据委托，对在评估基准日特定目的下，单台或作为资产组成部分的机器设备的价值进行评定、估算，并出具报告的专业服务行为。
• 评估特点：
  1. 单台设备通常不具备独立获利能力，故收益法应用受限，主要采用成本法和市场法。
  2. 存在形式多样，可以是单台，也可以是设备组合（如生产线），整体价值并非单台的简单加总。
  3. 兼具动产与不动产（固置物）的特性，移动可能会导致价值损失。
  4. 价值受多种因素影响，不仅有实体性贬值，还常常存在功能性贬值和经济性贬值。

三、机器设备评估的基本事项

• 评估对象：需明确是单台设备还是设备组合，并界定是否包含设备基础、附属设施、操作软件等。
• 价值类型：根据评估目的和设备状态选择，如续用价值（作为整体资产一部分时）、变现价值（独立出售时）、清算价值（强制变现时）等。
• 评估假设：
  • 持续使用假设：设备将继续用于生产经营，可以是原地使用或移地使用。
  • 变现假设：设备将脱离现有生产经营环境单独出售。

---

第二节 机器设备评估的清查核实

一、目的与要求

• 目的：
  1. 确定机器设备是否真实存在。
  2. 明确设备的技术及使用状态。
  3. 查验设备的法律权属资料。
• 要求：必须进行现场调查（逐项或抽样），关注设备的存在、状态和权属。若现场调查受限，应采取替代措施并予以披露。

二、清查核实的内容

1. 实物状况：核对名称、厂家、型号、技术参数、出厂日期、附件等。
2. 使用状况：了解安装状态、使用情况（如产能利用率、闲置原因）、维护保养情况等。
3. 管理状况：查阅设备的维护、检查、修理（小修、中修、大修）、更新改造和报废记录。
4. 会计核算：了解账面原值、净值、折旧政策等。
5. 权属资料：查验购置合同、发票、机动车行驶证、船舶所有权证等，并要求产权持有人对权属作出承诺。

---

第三节 机器设备评估方法

一、市场法

• 基本概念：以公开市场上与被评估设备相似的参照物的近期交易价格为基础，经过比较调整来确定设备价值。
• 前提条件：存在公开、有效的市场；有相似或可比的参照物；交易信息可获得。
• 评估步骤：勘察评估对象 → 选取参照物 → 确定比较因素 → 进行差异调整 → 计算评估值。
• 比较因素：
  • 个别因素：型号规格、生产能力、制造厂家、役龄、实体状态等。
  • 交易因素：交易动机、背景、数量等。
  • 时间因素：交易时间不同导致的价格差异。
  • 地域因素：不同地区市场造成的价值差异。
• 具体方法：
  • 直接比较法：适用于参照物与评估对象基本相同的设备，直接对少量差异进行调整。
  • 相似比较法：适用于参照物与评估对象存在多方面差异的情况，通过设定调整系数（如制造厂家、出厂年限、实体状态调整系数）进行综合调整。
  • 比率估价法：利用从大量市场交易中统计出的设备使用年限与售价的关系（变现系数），来确定评估对象的价值。评估值 = 全新设备的价格 × 变现系数。

二、收益法

• 基本概念：通过预测设备未来产生的净收益或净现金流量，并按一定折现率折现，来确定其评估价值。
• 应用前提：
  1. 能够合理确定设备的独立获利能力。
  2. 能够合理确定折现率。
• 适用范围：一般不适用于不具备独立获利能力的单台设备，但可用于具有独立获利能力的生产线、成套设备，或租赁设备的评估。
• 租赁设备评估：
  • 基本思路：将未来的租金净收入作为收益额，进行折现。
  • 公式：评估值 = 年租金净收入 × 年金现值系数
  • 关键：通过市场调查确定合理的年租金净收入、收益期（剩余使用寿命）和资本化率（折现率）。

三、成本法

• 基本概念：通过估算设备的重置成本，扣除其各项贬值来确定评估值。
• 基本公式：评估值 = 重置成本 - 实体性贬值 - 功能性贬值 - 经济性贬值，也可表示为 评估值 = 重置成本 × 综合成新率。
• 重置成本：
  • 构成：包括直接成本（设备本体、运杂费、安装费、基础费等）、间接成本（管理费、设计费等）和资金成本。
  • 估算方法：
    • 市场途径询价法：最常用、最直接的方法。
    • 物价指数调整法：用价格指数将历史成本调整为现时成本。
    • 重置核算法：逐项核算购建成本，适用于非标、自制设备。
    • 类比法（指数估价法）：根据相似设备的价格，利用规模经济效益指数进行推算。
• 贬值的估算：
  • 实体性贬值（有形损耗）：因使用和自然力作用造成的物理性损耗。估算方法有观察法、使用寿命法、修复费用法。
  • 功能性贬值（技术进步）：因技术进步导致的功能相对落后。
    • I型（超额投资成本）：复原重置成本 - 更新重置成本。
    • II型（超额运营成本）：未来超额运营成本（如多耗的能源、人工）的折现值。
  • 经济性贬值（外部因素）：因外部环境变化（如市场萎缩、政策限制）导致的价值损失。表现为设备利用率下降或收益减少。

---

← 返回目录