管理经济学（第四版）
第十一章 市场失灵与信息不对称 (Chapter 11: Market Failure and Asymmetric Information)
11-1 📖 理解市场均衡与效率 (Understand Market Equilibrium and Efficiency)
市场的一般均衡 (General Equilibrium)
- 相互依存性：现实经济中，各个市场（产品市场、要素市场）相互关联，形成一个循环。例如，要素价格决定消费者收入，收入影响产品需求，产品需求派生出对要素的需求，要素需求和供给决定要素价格。
- 一般均衡：指所有相关市场的价格和产量同时达到均衡的状态，考虑了跨市场的反馈效应。
- 核心问题：市场能否实现一般均衡？这种均衡是否是资源的最优配置？
埃奇沃思箱图与帕累托最优 (Edgeworth Box and Pareto Efficiency)
- 帕累托优化 (Pareto Improvement)：通过自愿交换，在没有一方受损的前提下，至少使一方境况改善的过程。
- 帕累托最优 (Pareto Efficiency)：一种资源配置状态，在该状态下，不可能在不损害任何一方利益的情况下，再使任何一方的境况变得更好。
- 埃奇沃思箱图：用于分析两个消费者（或生产者）交换两种商品（或要素）的过程。箱图内的任意一点代表一种资源配置状态。
- 契约线 (Contract Curve)：埃奇沃思箱图中所有帕累托最优点（即双方无差异曲线相切点）的轨迹。在契约线上的任意一点，双方的边际替代率（MRS）相等。
- 市场与帕累托最优：理论上，在完全竞争、信息充分、无外部性的条件下，市场机制可以通过自愿交换引导资源配置达到契约线上的某个帕累托最优点，实现一般均衡。
市场失灵 (Market Failure)
帕累托最优的理想状态依赖于严格的假设条件。当现实不满足这些条件时，市场机制在资源配置上的效率就会降低，出现市场失灵。
1. 市场竞争不完全 (Imperfect Competition)
- 现实偏差：
- 消费者并非总是追求效用最大化，决策也可能犯错。
- 生产者（尤其所有权与经营权分离时）可能追求销售额或市场份额最大化，而非利润最大化。
- 市场竞争的“优胜劣汰”本身会导致集中趋势，破坏完全竞争的前提，形成垄断或寡头垄断，使企业获得影响价格的能力。
2. 市场供求非均衡 (Market Disequilibrium)
- 短边原则 (Short-Side Principle)：在价格非均衡时，实际成交量由需求量和供给量中较少的一方决定。这导致一部分需求或供给无法满足，造成资源浪费或配置不当。
- 时间响应不对称 (Asymmetric Time Response)：需求对价格变化的响应通常是即时的，而供给的响应则存在时滞（生产周期）。
- 蛛网模型 (Cobweb Model)：描述了由于供给时滞导致的价格和产量围绕均衡点周期性波动的现象。
- 收敛型：供给弹性 < 需求弹性（绝对值），波动逐渐减小趋于均衡。
- 发散型：供给弹性 > 需求弹性（绝对值），波动逐渐放大远离均衡。
- 封闭型：供给弹性 = 需求弹性（绝对值），波动持续存在。
- 启示：市场常处于非均衡波动状态，尤其在农产品市场表现明显（如“蒜你狠”、“猪周期”）。准确的价格预期有助于减少波动，但信息本身也存在市场失灵问题。
11-2 📖 理解市场信息不对称 (Understand Asymmetric Information)
完全竞争假设信息充分，但现实中信息通常是不完全且不对称的。
信息不对称 (Asymmetric Information)
- 定义：交易的一方比另一方拥有更多、更准确的信息。
- 信息市场缺陷：信息本身作为商品，其交易存在固有困难（买方在购买前无法完全评估其价值，购买后可能声称早已知晓）。
- 两种主要问题：
- 逆向选择 (Adverse Selection)：发生在签约前。信息劣势方无法观察到信息优势方的隐藏特征（如产品质量、个人风险），导致交易向信息优势方倾斜，劣质品驱逐优质品。
- 道德风险 (Moral Hazard)：发生在签约后。信息劣势方无法观察到信息优势方的隐藏行为（如努力程度、风险防范），导致信息优势方可能采取损害对方利益的行为。
次品市场和逆向选择 (Lemon Market and Adverse Selection)
- 次品市场问题：在信息不对称的市场（如二手车），买方因无法准确判断质量，只愿意支付基于平均质量的“折中价”。这使得高质量产品的卖方觉得价格太低而不愿出售，市场上只剩下低质量产品（“劣币驱逐良币”）。
- 例子：
- 二手车市场：旧车车主比买家更了解车况。
- 保险市场：投保人比保险公司更了解自身风险（如健康状况）。高风险者更倾向于购买保险，导致保险赔付率升高，保费上涨，进一步将低风险者挤出市场。
- 信贷市场：借款人比贷款人更了解自己的还款能力和意愿。
- 劳动力市场：求职者比雇主更了解自己的真实能力。
逆向选择的规避 (Mitigating Adverse Selection)
- 信号传递 (Market Signaling)：信息优势方（如卖方、求职者）主动采取成本较高的行为向信息劣势方传递关于其隐藏特征的可信信号。
- 例子：提供长期保修（低质量产品难以承担）、建立品牌声誉、获取高学历（学习过程艰辛）。
- 有效性前提：信号成本与隐藏特征相关（如高质量产品提供保修的成本更低）。
- 质量标准与认证 (Standards and Certification)：由政府、行业协会或第三方机构制定和实施产品/服务质量标准，并进行认证，将不可观察特征转化为可观察信息。
- 例子：ISO 认证、食品安全标准、专业资格证书（医生、教师执照）。
- 局限：认证可能存在失误或寻租，需持续监督。
- 消费者筛选 (Screening)：信息劣势方（如买方、雇主）设计机制或主动搜寻信息，以区分信息优势方的不同类型。
- 例子：提供不同类型的合同让对方选择、聘请专家（经纪人）评估、查看用户评价和口碑（信誉机制）、提供试用期。
- 法律保障 (Legal Protection)：政府立法规定信息披露义务、产品责任、消费者权益保护等，降低信息不对称带来的风险。
道德风险 (Moral Hazard)
- 定义：签约后，一方的行为难以被另一方充分监督，从而可能采取对自己有利但损害对方利益的行动。
- 例子：
- 保险：有保险后可能疏于防范风险（开车不小心、不注意防火）。
- 雇佣关系：员工可能“磨洋工”。
- 医疗：有医保后可能过度医疗。
- 福利：失业救济可能降低找工作的积极性。
- 本质：与“行为”相关，难以通过法律或制度完全限制。
道德风险的规避 (Mitigating Moral Hazard)
- 加强观察/监督 (Monitoring)：努力将不可观察行为转化为可观察指标，或寻找相关替代指标。
- 例子：用年龄、驾龄、是否吸烟等指标区分保险风险；用计件工资替代计时工资。
- 风险和利益分担 (Risk and Benefit Sharing)：设计合同机制，使代理人（行为方）也承担部分风险或分享部分收益，从而激励其采取符合委托人利益的行为。
- 例子：保险中的免赔额或共付额；绩效工资、奖金、股权激励。
委托—代理问题 (Principal-Agent Problem)
- 定义：当一方（委托人，Principal）的利益取决于另一方（代理人，Agent）的行为，且委托人无法完全监督代理人行为时出现的问题。是道德风险的一种典型表现。
- 普遍性：存在于雇主与员工、股东与管理者、保险公司与投保人、政府与官员、教师与学生等多种关系中。
- 核心：目标不一致 + 信息不对称。委托人希望最大化自身利益（如利润），代理人希望最大化自身效用（可能包括收入和闲暇/轻松）。
- 激励机制设计：关键在于设计有效的合同（如工资结构 ），在考虑风险分担的同时，尽可能地激励代理人努力工作（选择合适的激励因子 ）。
- 固定报酬 ()：无法激励努力。
- 纯佣金/承包 ()：代理人承担全部风险。
- 混合报酬 ()：风险共担。
- 风险态度：最优合同还取决于双方的风险偏好。风险规避程度低的一方应承担更多风险。
- 复杂劳动：对于难以用简单绩效衡量的复杂劳动（如教育），激励机制设计更具挑战性，可能需要结合共同理念建设等非经济手段。