工程项目投资估算构成
🎯 内容概览
本文系统梳理工程项目投资估算的核心构成，包括建设投资简单估算法、分类估算法、建设期融资费用估算以及流动资金估算方法。
一、建设投资简单估算法
1.1 单位生产能力估算法
根据已建成的类似项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力来估算投资额。
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 拟建项目的投资额 | |
| 已建类似项目的投资额 | |
| 已建类似项目的生产能力 | |
| 拟建项目的生产能力 | |
| 综合调整系数（时间、地点、定额、单价等因素） |
特点与适用范围
- 将投资与生产能力视为简单线性关系
- 估算简便迅速，但精确度较差
- 要求拟建项目与已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异
- 适用于投资机会研究阶段
1.2 生产能力指数法
根据已建类似项目的生产能力和投资额，考虑规模效应来估算投资。
关键参数 n（生产能力指数）的取值：
正常情况下，0 ≤ n ≤ 1
| 比值 | 扩产方式 | n 值 |
|---|---|---|
| 0.5 ~ 2 | 规模相差不大 | ≈ 1 |
| 2 ~ 50 | 增大设备规模 | 0.6 ~ 0.7 |
| 2 ~ 50 | 增加设备数量 | 0.8 ~ 0.9 |
特点与适用范围
- 计算简单、速度快
- 要求类似项目的资料可靠且条件基本相同，否则误差较大
- 对于建设内容复杂的项目，在可行性研究阶段可用于分项装置（或生产线）的工程费用估算
1.3 比例估算法
（一）以设备购置费为基数
以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应费用，再加上其他费用。
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 拟建项目的建设投资 | |
| 设备购置费（当时当地价格） | |
| 已建项目中建筑工程费、安装工程费占设备购置费的百分比 | |
| 综合调整系数（时间、地点等因素引起的定额、价格、费用标准变化） | |
| 其他有关费用（工程建设其他费用和预备费等） |
（二）以工艺设备投资为基数
以拟建项目的工艺设备投资（包括运杂费和安装费）为基数，根据各专业工程占工艺设备投资的百分比分别估算。
各专业工程包括： 总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等。
1.4 系数估算法
（一）朗格系数法
以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 设备购置费 | |
| 管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数 | |
| 管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数 |
局限性
未考虑项目（或装置）规模大小、设备材质的影响，以及不同地区自然、地理条件差异的影响，估算准确度不高。
（二）设备及厂房系数法
在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上：
- 与设备关系较大的 → 按设备投资系数计算
- 与厂房土建关系较大的 → 按厂房土建投资系数计算
两类投资加起来，再加上其他有关费用，即为建设投资。
专业工程投资系数示例：
| 工艺设备相关 | 系数 | 厂房土建相关 | 系数 |
|---|---|---|---|
| 工艺设备 | 1.00 | 厂房土建（含设备基础） | 1.00 |
| 起重设备 | 0.09 | 给排水工程 | 0.04 |
| 加热炉及烟道 | 0.12 | 采暖通风 | 0.03 |
| 气化冷却 | 0.01 | 工业管道 | 0.01 |
| 余热锅炉 | 0.04 | 电器照明 | 0.01 |
| 供电及转动 | 0.18 | — | — |
| 自动化仪表 | 0.02 | — | — |
| 系数合计 | 1.46 | 系数合计 | 1.09 |
1.5 估算指标法（扩大指标法）
以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。
| 指标类型 | 表示方式 | 示例 |
|---|---|---|
| 单项工程指标 | 单位生产能力投资 | 变配电站：元/千伏安 |
| 单位工程指标 | 根据工程类型和特点 | 房屋：元/平方米（区别不同结构形式）<br>管道：元/米（区别不同材质、管径） |
适用范围
- 精确度相对比概算指标低
- 主要适用于初步可行性研究阶段
- 在项目可行性研究阶段也可采用，主要针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程的估算
简单估算法对比总结
| 方法 | 精确度 | 适用阶段 | 核心特点 |
|---|---|---|---|
| 单位生产能力估算法 | 较差 | 投资机会研究 | 简单线性关系，最简便 |
| 生产能力指数法 | 一般 | 可行性研究（分项装置） | 考虑规模效应（指数 n） |
| 比例估算法 | 较好 | 可行性研究 | 以设备费/工艺设备投资为基数 |
| 系数估算法 | 一般 | 可行性研究 | 朗格系数或设备厂房系数 |
| 估算指标法 | 一般 | 初步可行性研究 | 扩大指标，综合性强 |
二、建设投资分类估算法
2.1 估算步骤
1. 分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费
↓
2. 汇总得出分项工程费用，然后加总得出工程费用
↓
3. 在工程费用的基础上估算工程建设其他费用
↓
4. 以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费
↓
5. 在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费
↓
6. 加总求得建设投资2.2 工程费用估算
（一）建筑工程费
估算内容：
- 房屋建筑工程：各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用
- 构筑物工程：设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用
- 场地工程：建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理等费用
- 特殊工程：矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用
估算方法：
| 方法 | 计算方式 | 适用情况 |
|---|---|---|
| 单位建筑工程投资估算法 | 单位建筑工程量投资 × 建筑工程总量 | 有估算指标时优先采用 |
| 单位实物工程量投资估算法 | 单位实物工程量投资 × 实物工程量总量 | 土石方、路面铺设等工程 |
| 概算指标投资估算法 | 整体概算指标估算 | 无前两种指标，或建筑费占比大的项目 |
单位建筑工程投资示例：
- 一般工业与民用建筑：单位建筑面积（平方米）投资
- 水库：水坝单位长度（米）投资
- 铁路路基：单位长度（公里）投资
单位实物工程量投资示例：
- 土石方工程：每立方米投资
- 路面铺设工程：每平方米投资
概算指标类型：
- 一般土建工程概算指标
- 给排水工程概算指标
- 采暖工程概算指标
- 通信工程概算指标
- 电气照明工程概算指标
注意
采用概算指标投资估算法需要较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。
（二）设备购置费
设备购置费指需要安装和不需要安装的全部设备、仪器、仪表等和必要的备品备件、工器具、生产家具等购置费用。
1. 国内设备购置费
（1）国产标准设备原价
- 指设备制造厂的交货价（出厂价）
- 分为：带有备件的出厂价、不带备件的出厂价
- 一般应按带有备件的出厂价计算
- 可通过查询相关价格目录或向设备生产厂家询价得到
（2）国产非标准设备原价
- 指国家尚无定型标准，只能根据具体设计图纸按订单制造的设备
- 应使非标准设备计价接近实际出厂价，且计算方法简便
（3）设备运杂费
设备运杂费通常由以下费用构成：
| 费用项目 | 说明 |
|---|---|
| 运输费 | 设备运输费用 |
| 装卸费 | 装车卸车费用 |
| 运输包装费 | 运输过程中的包装费用 |
| 供销手续费 | 购销代理费用 |
| 仓库保管费 | 仓储费用 |
巧记
咋运手包给采购保管人员呢？ → 装（卸）、运（输）、（手续）、包（装）、（保）管
2. 进口设备购置费
（1）进口设备的货价
| 价格类型 | 英文 | 含义 |
|---|---|---|
| 离岸价 | FOB | 货物成本价，出口货物抵达出口国口岸（船上）交货的价格 |
| 到岸价 | CIF | 货物成本 + 国外运费 + 国外运输保险费，进口货物抵达进口国口岸的价格 |
（2）进口从属费用
| 费用项目 | 计算公式 | 备注 |
|---|---|---|
| 国外运费 | 离岸价 × 费率 或 单位运价 × 运量 | 从装运港到我国抵达港的运费 |
| 国外运输保险费 | (离岸价 + 国外运费) × 费率 | 如按到岸价计价则不必计算 |
| 进口关税 | 到岸价 × 人民币外汇牌价 × 关税税率 | 关税完税价格采用到岸价 |
| 进口环节消费税 | 组成计税价格 × 消费税税率 | 组成计税价格 = (关税完税价格 + 关税) ÷ (1 - 消费税税率) |
| 进口环节增值税 | (到岸价 × 牌价 + 关税 + 消费税) × 增值税税率 | 组成计税价格 = 关税完税价格 + 关税 + 消费税 |
| 外贸手续费 | 到岸价 × 人民币外汇牌价 × 费率 | 按进口代理手续费收取办法计算 |
| 银行财务费 | 离岸价 × 人民币外汇牌价 × 费率 | 可行性研究阶段一般视货价为离岸价 |
（3）国内运杂费
国内运杂费通常包括：运输费、运输保险费、装卸费、包装费、仓库保管费等。
进口设备购置费公式汇总：
| 项目 | 公式 |
|---|---|
| 进口设备购置费 | = 进口设备货价 + 进口从属费 + 国内运杂费 |
| 进口设备货价 | 离岸价（FOB）或 到岸价（CIF）= FOB + 国外运费 + 国外运输保险费 |
| 进口从属费 | = 国外运费 + 国外运输保险费 + 关税 + 消费税 + 增值税 + 外贸手续费 + 银行财务费 |
| 国内运杂费 | = 离岸价（FOB）× 国内运杂费费率 |
3. 工器具及生产家具购置费
指按照有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产，必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。
4. 备品备件购置费
- 大多数情况下，设备购置费采用带备件的原价估算，不必另行估算
- 在无法采用带备件的原价时，应按设备原价及有关专业概算指标（费率）估算
（三）安装工程费
估算内容：
- 设备安装费：生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费
- 管线安装费：工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费
- 辅助工程费：设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费
估算方法：
| 方法 | 公式 |
|---|---|
| 安装费费率法 | 安装工程费 = 设备原价 × 安装费费率 |
| 吨位指标法 | 安装工程费 = 设备吨位 × 每吨设备安装费指标 |
| 实物量法 | 安装工程费 = 安装工程实物量 × 每单位费用指标 |
提示
- 附属管道量大的项目，还应单独估算并列出管道费用
- 在可行性研究阶段，安装费用也可以按单项工程分别估算
2.3 工程建设其他费用
（一）费用项目明细
| 序号 | 费用项目 | 主要内容 |
|---|---|---|
| 1 | 建设用地费用 | 征地补偿费、土地使用权出让（转让）金、租用土地费用 |
| 2 | 建设管理费 | 建设单位开办费、管理费 |
| 3 | 前期工程咨询费 | 可行性研究费等前期咨询费用 |
| 4 | 研究试验费 | 研究与试验费用 |
| 5 | 工程勘察设计费 | 勘察费、设计费 |
| 6 | 招标代理费 | 招标代理服务费 |
| 7 | 工程监理费 | 监理服务费 |
| 8 | 环境影响评价费 | 环评报告编制费用 |
| 9 | 场地准备及临时设施费 | 场地平整、临时设施建设费用 |
| 10 | 引进技术和设备其他费用 | 技术引进相关费用 |
| 11 | 工程保险费 | 建设工程一切险等保险费用 |
| 12 | 市政公用设施建设及绿化补偿费 | 市政配套及绿化补偿 |
| 13 | 联合试运转费 | 试运转期间的费用 |
| 14 | 安全生产费用 | 安全生产措施费用 |
| 15 | 专利及专有技术使用费 | 专利许可费、技术转让费 |
| 16 | 生产准备费 | 人员培训、生产准备等费用 |
| 17 | 办公及生活家具购置费 | 办公家具、生活设施购置费 |
（二）建设用地费用详解
1. 征地补偿费
通过划拨方式取得土地使用权时的费用构成：
| 费用项目 | 内容说明 |
|---|---|
| 土地补偿费 | 对土地所有权的补偿 |
| 安置补助费 | 对被征地农业人口的安置费用 |
| 地上附着物补偿费 | 房屋、树木等地上物的补偿 |
| 青苗补偿费 | 农作物青苗的补偿 |
| 征地动迁费 | 房屋拆除迁建补偿费、搬迁运输费、企业停产损失补贴费、拆迁管理费等 |
| 其他税费 | 耕地占用税、征地管理费、新菜地开发建设基金、土地复耕费等 |
2. 土地使用权出让（转让）金
通过出让（转让）方式取得有限期土地使用权所支付的费用。
3. 租用土地费用
建设期采用租用方式获得土地使用权所发生的租地费用，以及建设期临时用地补偿费。
（三）按形成资产分类
| 资产类别 | 主要费用项目 |
|---|---|
| 固定资产其他费用 | 征地补偿和租地费、建设管理费、可行性研究费、勘察设计费、研究试验费、环境影响评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和设备其他费用、工程保险费、市政公用设施建设及绿化补偿费、联合试运转费、安全生产费用等 |
| 无形资产费用 | 专利及专有技术使用费、土地使用权出让（转让）金 |
| 其他资产费用 | 生产准备费、办公及生活家具购置费等开办费性质的费用 |
说明
- 固定资产其他费用与工程费用合称为固定资产费用
- 房地产企业开发商品房时，相关的土地使用权账面价值应当计入所建造房屋建筑物成本
2.4 预备费估算
（一）基本预备费
又称工程建设不可预见费，是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出。
包含内容：
- 在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用
- 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用
- 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用
计算公式：
（二）涨价预备费
对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用。
计算公式：
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 涨价预备费 | |
| 第 t 年的工程费用 | |
| 建设期价格上涨指数 | |
| 建设期 | |
| 年份 |
不同计费基数的比较：
| 计费基数 | 涨价预备费数额 |
|---|---|
| 仅以工程费用为基数 | 最低（上述公式） |
| 工程费用 + 工程建设其他费用 | 中等 |
| 工程费用 + 工程建设其他费用 + 基本预备费 | 最高 |
2.5 建设投资中的增值税进项税额
工程项目投资构成中的建筑安装工程费、设备购置费、工程建设其他费用中所含的增值税进项税额，应根据国家增值税相关规定实施抵扣。
当项目主体为一般纳税人时：
注意
销项税额 ≠ 应纳增值税
- 销项税额：企业在销售货物或提供服务时，根据销售额和适用税率计算出的增值税金额
- 应纳增值税：销项税额扣减可抵扣的进项税额后的余额
- 只有在可抵扣进项税额全部抵扣完毕的情况下，销项税额才等于应纳增值税
2.6 建设投资合理性分析
| 分析维度 | 分析内容 |
|---|---|
| 单位投资的产出水平 | 分析单位投资所产生的生产能力、产出量，并与同行业其他类似项目进行比较 |
| 单位产出的投资水平 | 分析项目建设所形成的单位生产能力（或使用效益）需要多少投资，如形成日处理 1 万吨污水生产能力需要多少投资，并与其他同类项目进行对比 |
| 投资构成的合理性 | 将项目的建筑工程费、安装工程费、设备购置费占建设投资的比例，以及主要工程和费用占建设投资的比例，与同行业其他类似项目进行比较 |
三、建设期融资费用估算
3.1 估算前提条件
- 建设投资估算及其分年投资计划
- 项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划
- 债务资金筹措方式（银行贷款或企业债券）
- 债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）
3.2 估算方法
建设期融资费用包括资金筹集费和建设期利息两部分。其中建设期资金占用费主要考虑建设期利息。
计息方式选择：
| 情况 | 计息方式 |
|---|---|
| 建设期内用非债务资金按期支付利息 | 单利计息 |
| 建设期内不支付利息，或用贷款支付利息 | 复利计息 |
简化处理原则：
对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。
对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。
计算公式：
借款在年初发生
借款在年内均衡发生
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 建设期利息 | |
| 按单利计息时，为建设期第 t-1 年末借款累计；按复利计息时，为建设期第 t-1 年末借款本息累计 | |
| 建设期第 t 年借款额 | |
| 借款年利率 | |
| 年份 |
四、流动资金估算
4.1 扩大指标估算法
参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。
计算公式：
适用范围
- 简便易行，但准确度不如分项详细估算法
- 适用于项目初步可行性研究阶段
- 某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用
4.2 分项详细估算法
对流动资产和流动负债主要构成要素分项进行估算，准确度较高，一般在项目的可行性研究阶段应用。
核心公式：
特性： 逐年流转，一般发生在年初。但在应试考试中，考虑资金时间价值时，根据要求，通常按照年末计算。
（一）年周转次数计算
提示
各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性，决定了估算的准确度。
（二）流动资产估算
流动资产是指可以在 1 年或超过 1 年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用等。
为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项；若某些项目可能发生预付账款，还可包括预付账款。
1. 存货估算
项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品。
| 存货项目 | 计算公式 |
|---|---|
| 外购原料燃料 | 年外购原料燃料费用 ÷ 年周转次数 |
| 在产品 | (年外购原料燃料动力费 + 年工资及福利费 + 年修理费 + 年其他制造费用) ÷ 年周转次数 |
| 产成品 | (年经营成本 - 年其他营业费用) ÷ 年周转次数 |
2. 应收账款估算
为什么用经营成本
考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。
3. 现金估算
4. 预付账款估算
（三）流动负债估算
流动负债是指将在 1 年（含 1 年）或超过 1 年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税费、应付股利、预提费用等。
为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款和预收账款。
1. 应付账款估算
应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务。
2. 预收账款估算
预收账款是由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。
4.3 流动资金估算注意事项
关键要点
1. 含税处理
投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。
2. 方案比选
技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。
- 对不同方案之间的效益比选：应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益
- 对于选定的上报方案：其增量流动资金只能取零
3. 负荷率
- 项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措
- 为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第 1 年开始安排
- 随着运营负荷的增长，流动资金也随之增加
- 运营期各年的流动资金数额应按公式分别估算，不能简单地按 100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算
五、项目总投资汇总
5.1 总投资构成
巧记
见见刘总 → 建（设投资）+ 建（设期利息）+ 流（动资金）= 总（投资）
5.2 项目总投资估算表
| 序号 | 项目 | 人民币 | 外币 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第 1 年 | 第 2 年 | ... | 第 1 年 | 第 2 年 | ... | ||
| 1 | 建设投资 | ||||||
| 1.1 | 工程费用 | ||||||
| 1.1.1 | 建筑工程费 | ||||||
| 1.1.2 | 设备购置费 | ||||||
| 1.1.3 | 安装工程费 | ||||||
| 1.2 | 工程建设其他费用 | ||||||
| 1.3 | 预备费 | ||||||
| 1.3.1 | 基本预备费 | ||||||
| 1.3.2 | 涨价预备费 | ||||||
| 2 | 建设期利息 | ||||||
| 3 | 流动资金 | ||||||
| 项目总投资（1+2+3） |
5.3 项目总投资使用计划与资金筹措表
实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为一。
| 序号 | 项目 | 合计 | 第 1 年 | 第 2 年 | 第 3 年 | ... |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 项目总投资 | |||||
| 1.1 | 建设投资 | |||||
| 1.2 | 建设期利息 | |||||
| 1.3 | 流动资金 | |||||
| 2 | 资金筹措 | |||||
| 2.1 | 项目资本金 | |||||
| 2.1.1 | 用于建设投资 | |||||
| 2.1.2 | 用于支付建设期利息 | |||||
| 2.1.3 | 用于流动资金 | |||||
| 2.2 | 银行借款 | |||||
| 2.2.1 | 用于建设投资 | |||||
| 2.2.2 | 用于流动资金 |
核心知识体系总结
📌 重点回顾
一、简单估算法（5 种）
- 单位生产能力法：线性关系，最简便，适用于投资机会研究
- 生产能力指数法：考虑规模效应（指数 n），注意 n 的取值范围
- 比例估算法：以设备费或工艺设备投资为基数
- 系数估算法：朗格系数法或设备厂房系数法
- 估算指标法：扩大指标，综合性强
二、分类估算法
- 工程费用 = 建筑工程费 + 设备购置费 + 安装工程费
- 工程建设其他费用：17 项具体费用，按形成资产分为固定资产、无形资产、其他资产
- 预备费 = 基本预备费 + 涨价预备费
三、建设期融资费用
- 年初发生：按全年计息
- 年内均衡发生：当年按半年计息，其后按全年计息
- 复利 vs 单利：取决于是否用非债务资金按期支付利息
四、流动资金
- 扩大指标法：简便，适用于初步可行性研究
- 分项详细估算法：流动资金 = 流动资产 - 流动负债，准确度高
五、项目总投资
- 总投资 = 建设投资 + 建设期利息 + 流动资金